Bila jednom jedna firma… ili kad i zašto restrukturirati kredit?
Restrukturiranje kredita znači promjenu postojećih uvjeta radi olakšavanja otplate, a bez uzimanja novog kredita (što bi onda bilo refinanciranje).
Najčešće se radi kroz produljenje roka otplate, privremeni moratorij, smanjenje mjesečnih rata / anuiteta i sl.
Nedavno sam razgovarala sa poduzetnikom čiji je jedan od kupaca otišao u stečaj i iza kojeg su ostala prilično velika nenaplaćena potraživanja (je li šteta mogla biti manja da se redovito analiziralo poslovanje kupaca i procjenjivao rizik izloženosti – apsolutno da). Radi se o vrijednosti cca 20% godišnjih prihoda. Pritom je poduzetnik iz industrije koja nije visoko profitabilna, pa da kroz visoku profitabilnost preživi ovaj udarac. Proizvodna oprema se mora obnavljati, i financirana je većim dijelom iz kredita.
Do nedavno je bio business as usual – naplata uz neku odgodu, ali priljevi su bili više-manje redovni. Sve nategnuto kao praćka, ali je funkcioniralo (ja bih prije rekla preživljavalo). Sve do stečaja kupca i rupe u novčanom toku u vrijednosti petine godišnjih prihoda.
I onda – što napraviti? Poduzetnik se dijelom naslonio na dobavljače (čitaj: rastegao je plaćanje do krajnjih granica), ali to nije bilo ni približno dovoljno. Pa su se onda dodatno kratkoročno zadužili u nadi da će “pokrpati rupe”. No kredite treba vraćati i u uvjetima koji su daleko od idealnih. I to one dugoročne, a sad i nove kratkoročne.
Da bi preživjeli, nije im preostalo ništa nego restrukturirati kredite i na taj način olakšati period dok ponovno ne prodišu. Restrukturiranje kredita radi se ako dođe do financijskih poteškoća (smanjenje prihoda, gubitak ugovorenih poslova, značajni poremećaji na tržištu itd.), a radi vraćanja kontrole nad poslovanjem i financijama.
U ovom slučaju dobili su jednogodišnji moratorij na otplatu dugoročnih kredita, kako bi se cash flow dovoljno oslobodio da se vrate kratkoročni krediti. Je li idealno? Nije. Nije ni jeftino, ali je nekad jedini način da poduzeće preživi.
Zbog strogih procedura i regulatornih zahtjeva u poslovanju banke vas kod restrukturiranja gledaju pod povećalom, često su vam mogućnosti za podizanje novih kredita limitirane ili potpuno onemogućene, te uvode covenante koji se strogo prate. No olakšavate si postojeće poslovanje i povećavate šanse za preživljavanje dok se ponovno ne dignete na noge.
Ovog puta ipak oprezniji – i uz redovito financijsko praćenje poslovanja, kupaca i procjene rizika. 💡