Znači li nužno da poduzeće dobro posluje ako račun dobiti i gubitka kaže da je profitabilno? Jesu li ovo sinonimi, odnosno je li ovaj pogled dovoljan da bi znali je li društvo dobro ili nije?
Naravno da ne! U obzir valja uzeti puno širu sliku od samog RDG-a, treba uzeti i strukturu bilance, kvalitetu imovine i njezinu brzinu obrtaja, novčani tok…
Samo jedan pojednostavljen primjer: ako poduzeće svoja potraživanja od kupaca naplaćuje u roku 90 dana, pod pretpostavkom da je poslovna godina jednaka kalendarskoj, to znači da je sav prihod koji je ostvarilo između 01.10. i 31.12. naplaćen u idućoj godini.
Kao što sam već pisala, profit je računovodstvena kategorija određena računovodstvenim standardima, dok se novčani tok događa u trenutku naplate.
Taj “pomak” između fakturiranja i naplate treba financirati. Nešto će se financirati na teret dobavljača (kroz isti pomak između faktura i dospijeća). Ako je poslovanje zdravo i generira cash iz redovnog poslovanja (dobro su napravljene kalkulacije cijena pa prodajne cijene pokrivaju pripadajuće troškove, poduzeće ima zdrave kupce koji redovno plaćaju, ne gomila nepotrebne ili prevelike zalihe, nema odljeva tipa velike isplate dobiti ili financiranja investicija koje poslovanje ne može podnijeti kao kratkoročni odljev), onda ovaj pomak ne bi trebao raditi prevelik problem.
Ima djelatnosti gdje se potraživanja naplaćuju u puno dužim rokovima, te se taj pomak financira i iz kratkoročnih kredita, no onda bi i cijena korištenja kredita (trošak kamate) trebala biti ukalkulirana u prodajnu cijenu, inače poduzeće “jede” vlastiti profit.
🔎 A može se dogoditi i da naplata izostane. Što onda? Račun dobiti i gubitka kaže da je poduzeće poslovalo sjajno, ali novaca nema?!
🔎 Ili je poduzeće nabavilo ogromne zalihe koje stoje. Ovo nije u trošku dok god se ne proda, pa RDG izgleda dobro – ali su novci potrošeni.
🔎 A možda je ušlo u investiciju koja nije dobro strukturirana, bilo da je sama investicija prevelika za razinu poslovanja, bilo da izvori financiranja nisu adekvatno posloženi.
Ako je investicija u tijeku, ona neće imati nikakav utjecaj na RDG, čak niti kroz amortizaciju, jer amortizacija kreće kad se imovina stavi u upotrebu. RDG divan, novaca nema?!
🔎 Vlasnik je isplatio vrlo visok iznos dobiti i time značajno smanjio iznos sredstava na računu, a dobavljače i banke treba plaćati. RDG? Ma odličan! Ali nema novaca.
Ima još primjera (npr. R&D koji je u imovini, ali bi ustvari trebao biti trošak), ali the point is here 🤔
Nemojte se ograničiti samo na gledanje računa dobiti i gubitka. I bilanca, a pogotovo novčani tok dati će vam mnoge odgovore. Ako trebate pomoć, tu sam 🙂